#AI 雲
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AI漫劇、AI電影、AI互動影游、出海....首批闖進AI內容賽道的人, 在想什麼？

最近，大廠的工具佈局，讓外界重新審視互動影游的機會。而平台年末招商季的片單披露，又將AI長篇片單集中擺在了台前。 AI微短劇之外，更多AI內容品類不斷被解鎖，AI帶來的內容範式變革已然開啟。它關乎的已非簡單的內容製作的變革，而是一場“下一代內容”的猜想。 昨天，東西文娛承辦了“從創意到全球分發，解鎖下一代AI內容”的主題活動，活動的發起方是上海市徐匯區AI+微短劇產業服務中心，騰訊智慧零售參與了聯合承辦，騰訊的技術專家和行銷專家也積極參加了活動和探討。 這場閉門交流會，邀請到了來自AI漫劇、AI電影、互動影游、短劇出海領域的各方代表，也將話題擴展到了對於“下一代AI內容”的思考。
AI漫劇、AI電影、AI互動影游、出海....首批闖進AI內容賽道的人, 在想什麼？
科技#騰訊雲#AIGC#AI應用
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iPhone Duo整機良率僅60%；不生成文字的AI模型Jev走紅…

Key Points 模型與產品 OpenAI前研究員推出不生成文字的AI模型Jev； 小米發佈MiMo-V2.6，訓練全程公開直播； 時隔近1年，騰訊混元終於發佈新的生圖模型；
宏觀#iPhone Duo#AI模型#OpenAI
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阿里CEO稱，Qwen 4.5模型訓練參數量5至10萬億，公佈最新AI晶片真武V900。

9月22日-24日，2026年雲棲大會在‌杭州國際博覽中心舉行。 在主論壇上，阿里集團CEO吳泳銘表示，未來將進入機器智能時代，機器成為思考的主力，智能正在成為一種規模化商品，但機器智能時代的代表性產品，還沒有出現。 吳泳銘的判斷在於，未來機器供給的思考總量將是人類思考總量的1000倍以上，這件事我們在一個新的時代機器動力，我們所有的機器動力承擔的這個世界的物理工作，其實現在已經接近99.9%，未來人類的思考總量也許還會繼續增長，但機器思考的總量規模將以更快的速度擴張，未來機器思考的總量也會承擔整個世界思考總量的99.9%。 吳泳銘指出，AI模型、AI晶片和AI雲是機器智能時代基石，而AI模型通向ASI的路徑逐漸清晰；機器智能釋放人類的好奇心和創造力。
阿里CEO稱，Qwen 4.5模型訓練參數量5至10萬億，公佈最新AI晶片真武V900。
科技#雲棲大會#阿里巴巴#吳泳銘
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巴倫周刊—AI即服務，4兆美元新雲風口 | 巴倫投資

Northland股權資本市場機構預計，AI即服務市場規模到2034年將達到約4兆美元。 華爾街開始認真對待所謂的“新雲”（neocloud）類股，背後的原因不難理解：未來八年，AI即服務（AIaaS）市場的規模可能會大幅膨脹。 股權資本市場公司Northland Equity Capital Markets的分析師尼哈爾·喬克希（Nehal Chokshi）周五首次對四家“新雲”公司啟動覆蓋。這些公司主營AI算力銷售。喬克希對這四家公司均給出了看漲的“跑贏大盤”評級。 促成這些看漲評級首次覆蓋的關鍵在於，該機構預計AI即服務（即允許企業與開發者直接通過網際網路呼叫AI能力，而不必從零搭建複雜系統），市場規模到2034年將達到約4兆美元。
巴倫周刊—AI即服務，4兆美元新雲風口 | 巴倫投資
科技#AI即服務#Northland#資本市場
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中國AI價值鏈的微笑曲線：硬體與雲平台「拿大頭」，AI服務等中間層利潤承壓

美銀認為，中國AI價值鏈正在形成"啞鈴型"利潤結構——價值集中在兩端：以AI加速器、半導體設備、晶圓代工和記憶體為代表的戰略瓶頸環節，以及擁有規模優勢與生態網絡效應的大型雲平台；而夾在中間的獨立大模型實驗室與物理AI製造商，則面臨轉換成本低、模仿速度快、定價權薄弱的多重擠壓。 中國AI本土化進程已從政策目標演變為商業現實，但份額擴張與利潤擴張之間的裂口正在加深。隨著國產加速器、記憶體與設備廠商在中國市場快速搶佔份額，資本密集湧入帶來的重複投資與價格競爭，使得"誰在價值鏈上真正賺錢"成為比"本土化走了多遠"更為關鍵的投資命題。 據美銀美林9月17日發佈的中國AI策略報告，中國AI價值鏈正在形成"啞鈴型"利潤結構——價值集中在兩端：以AI加速器、半導體設備、晶圓代工和記憶體為代表的戰略瓶頸環節，以及擁有規模優勢與生態網絡效應的大型雲平台；而夾在中間的獨立大模型實驗室與物理AI製造商，則面臨轉換成本低、模仿速度快、定價權薄弱的多重擠壓。 這一判斷對投資者的直接含義是：中國AI並非一個同質化的主題，而是三類風險收益截然不同的標的集合。美銀美林將相關股票劃分為本土化受益者、基礎設施出口商與AI應用三個"桶"，並警告稱，若美國AI資本開支放緩，三類標的所受衝擊的性質與幅度將顯著分化。
科技#中國#AI價值鏈#微笑曲線
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加息預期升溫，雲巨頭卻逆勢走強！AI賺到的錢，究竟流向了誰？

8月28日，聯準會主席華許在傑克遜霍爾全球央行年會上完成首次主旨演講，重申2%通膨目標「堅定且固定」，警告如果通膨未「清晰且足夠快」向目標回落，聯準會「還有工作要做」。 受此消息刺激，市場迅速重定價9月加息預期，美股震盪後收低，但比指數跌幅更值得留意的，是科技股內部的分化：AI算力股全面獲利回吐， $輝達 (NVDA.US)$ 收跌4.57%、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 跌逾10%，但軟件與雲服務逆勢走強， $亞馬遜 (AMZN.US)$漲3.97%、 $Google-C (GOOG.US)$、 $微軟 (MSFT.US)$漲近2%， $賽富時 (CRM.US)$漲1.57%。 當利率預期再度轉鷹，幾家超大規模雲服務商為何仍能保持韌性？這也讓一個問題變得更加值得關註：AI商業化正在加速，這筆收入究竟如何在產業鏈中分配？ 巴克萊發布的《A Primer on AI Lab & AI Hyperscaler Unit Economics》，正是從這個角度拆解AI實驗室與雲廠商之間的經濟關係。研報呈現出一個關鍵變化：AI實驗室的付費推理業務已展現盈利能力，而龐大的模型訓練與推理支出，也正在為雲廠商帶來收入及營業利潤。
加息預期升溫，雲巨頭卻逆勢走強！AI賺到的錢，究竟流向了誰？
美股#聯準會#升息#雲服務
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剛剛，港股AGI第一股殺瘋了！Agent業務半年進帳近5億，Token收入Q2暴漲500%

“怎麼沒人聊OpenClaw了”、“OpenClaw涼涼”…… 正當全網開始“賽博悼念”這個曾帶火Agent概念的現象級產品時，有一家公司卻憑藉Agent業務—— 賺！錢！了！ 更讓人意外的是，Agent業務在這裡坐的還不是“小孩桌”，它已經成了這家公司業績增長的核心引擎。
剛剛，港股AGI第一股殺瘋了！Agent業務半年進帳近5億，Token收入Q2暴漲500%
A股#雲知聲#財報#AGENT
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阿里電話會：AI相關產品ARR突破495億元，平頭哥晶片下半年將持續放量，Capex投入預計三年內回本

阿里AI商業化全面提速：雲業務收入同比增長45%，AI相關產品年化收入達495億元、佔比升至35%，連續12個季度三位數增長。平頭哥自研晶片已規模化商用，超650家客戶使用。管理層明確，AI算力投資回收周期約2.5—3年，自研晶片部署將進一步提升毛利率。 隨著AI產品收入增長、盈利能力改善，阿里AI業務正從持續投入階段逐步走向「自我造血」。 8月20日，在業績電話會上，$阿里巴巴 (BABA.US)$集團CEO吳泳銘表示，AI已經成為阿里雲加速增長的核心引擎。本季度，阿里AI相關產品年化收入（ARR）突破495億元人民幣（73億美元），在阿里雲外部商業化收入中的佔比升至35%；與此同時，AI相關產品毛利率顯著高於雲產品平均水平。 截至6月的季度，阿里雲收入同比增長45%，增速進一步提升；AI相關產品收入連續第12個季度實現三位數同比增長。雲業務EBITA利潤率環比升至12%，顯示AI帶來的收入增長正逐步轉化為利潤增量。
阿里電話會：AI相關產品ARR突破495億元，平頭哥晶片下半年將持續放量，Capex投入預計三年內回本
美股#阿里巴巴#阿里雲#AI商業化